Yearn (YFI): kurs w PLN i USD

Prognoza Yearn: scenariusze oparte na zmienności

Nie przewidujemy ceny Yearn. Poniższe zakresy wynikają wyłącznie z tego, jak mocno cena wahała się w ostatnich 30 dniach (średnio ok. 3,07% dziennie). Mówią, jak szeroko cena zwykle się poruszała, a nie dokąd zmierza.

Model zakłada brak kierunku (zero trendu) i że przyszła zmienność będzie podobna do ostatnich 30 dni. Zakres ±1σ (sigma, odchylenie standardowe) obejmuje według teorii ok. 68% wyników, a ±2σ ok. 95%. Rynki kryptowalut mają „grubsze ogony”, więc skrajne ruchy zdarzają się częściej, niż model zakłada.

Sprawdzenie wstecz. Na historii z OKX (od 2021 r., 50 monet, próbki bez nakładania się) faktyczna zmiana ceny mieściła się w zakresie ±1σ w 68,3% przypadków przy horyzoncie 7 dni i w 67,3% przy 30 dniach. Teoretycznie powinno być ok. 68%. Dla Yearn osobno historia jest jeszcze zbyt krótka, żeby to rzetelnie policzyć. Cały test.

Dlaczego nie podajemy ceny na 2030 ani 2050?

Bo nikt nie potrafi jej wiarygodnie wyliczyć. Tabele prognoz na kilkadziesiąt lat to wynik założeń, nie wiedzy. Wolimy pokazać, co da się zmierzyć: jak bardzo cena się wahała i jak często ta miara się sprawdzała.

Czym jest Yearn?

Yearn to zestaw produktów w finansach zdecentralizowanych (DeFi, ang. decentralized finance), które zarabiają na wpłaconych środkach bez ręcznego zarządzania. Najważniejsze są skarbce yVaults: pule kapitału, które wpłacają pieniądze do innych protokołów, odbierają nagrody i reinwestują zysk. Użytkownik nie musi znać tych protokołów ani płacić za każdą operację, bo koszty transakcji rozkładają się na wszystkich uczestników skarbca.

Projekt zaczął się jako eksperyment Andre Cronje, który według dokumentacji początkowo sam kontrolował funkcję emisji tokena, a wkrótce przekazał ją portfelowi z wieloma podpisami. Kontrakt YFI został wdrożony w sieci Ethereum 17 lipca 2020 r., a cała pierwotna pula 30 000 YFI trafiła do użytkowników w około tydzień.

Dziś Yearn działa jako zdecentralizowana organizacja (DAO, ang. decentralized autonomous organization) bez zarządu i działu kadr. Obok skarbców oferuje produkty yLockers, które blokują tokeny zarządzania innych protokołów w modelu Curve, oraz kuratorowanie skarbców na platformie Morpho.

Jak działa Yearn?

Skarbiec przyjmuje jeden rodzaj aktywa, na przykład USDC lub ETH, i wydaje w zamian udziały. Kapitał trafia do strategii, czyli kontraktów z instrukcjami zarabiania w innych protokołach, takich jak Aave, Curve czy Morpho. Przy każdym rozliczeniu (ang. harvest) strategia raportuje zysk lub stratę, a wartość udziału rośnie. Zysk jest odblokowywany stopniowo, aby cena udziału nie skakała.

W wersji 3 strategie mogą być samodzielnymi skarbcami zgodnymi ze standardem ERC-4626, a skarbce wielostrategiczne rozdzielają środki między nie. Automatyczny optymalizator dobiera alokacje w granicach limitów ustalonych dla każdej strategii. Opłaty są różne dla różnych skarbców: dawny model 20% od zysku i 2% od zarządzanych środków zastąpiono zmienną strukturą, a ich aktualne wartości pokazuje serwis yearn.fi.

Decyzje zatwierdza portfel z wieloma podpisami typu 6 z 9, którego członków wybierają posiadacze tokenów. Od 2021 r. (YIP-61, Governance 2.0) Yearn działa w strukturze wielu zespołów z ograniczonymi uprawnieniami, a portfel może wykonać lub zawetować transakcję.

Do czego służy YFI?

YFI służy do zarządzania. Obecnie prawa głosu daje stYFI, czyli zastakowane YFI: posiadacze tworzą i głosują nad propozycjami ulepszeń (YIP), delegowania uprawnień i propozycjami sygnalizującymi. Przegłosowanie wymaga ponad 50% oddanych głosów. Do posiadaczy należy też kontrola nad kontraktem tokena, w tym decyzja o ewentualnej emisji lub spaleniu kluczy emisji.

Stakowanie YFI do stYFI daje nagrody wypłacane w yvUSDC, czyli udziałach skarbca Yearn. Istnieje też wersja stYFIx, która przekazuje prawa głosu innym. Wypłata wymaga 14-dniowego okresu, w którym środki odblokowują się liniowo. Wcześniej system głosowania opierał się na veYFI, czyli tokenach blokowanych na długi czas.

Tokenomia YFI

Podaż wynosi 36 666 YFI i całość jest wyemitowana. Pierwsze 30 000 sztuk rozdano w lipcu 2020 r. dostawcom płynności w puli yPool w Curve i dwóch pulach w Balancer, bez przedsprzedaży i bez przydziału dla zespołu. W 2021 r. głosowanie YIP-57 zatwierdziło dodatkową emisję 6666 YFI: około jedna trzecia trafiła do kluczowych współpracowników z okresem uwalniania, a około dwie trzecie do skarbca DAO.

Wcześniej posiadacze mogli stakować YFI za udział w przychodach, ale YIP-56 zastąpiło ten system odkupami tokenów z rynku. Yearn regularnie przeprowadza aukcje holenderskie, w tym na odkup YFI. Funkcja emisji w kontrakcie nadal istnieje i pozostaje pod kontrolą głosowań posiadaczy, więc podaż mogłaby się zmienić tylko decyzją zarządzania.

Co wpływa na kurs Yearn?

Kurs zależy od ilości kapitału w skarbcach i przychodów z opłat, z których finansowane są odkupy i nagrody dla stakujących. Bardzo mała podaż sprawia, że cena jednostkowa jest wysoka, ale nie mówi to nic o wycenie całego protokołu. Liczy się też ogólna koniunktura w DeFi i poziom zysków dostępnych w innych protokołach.

Yearn konkuruje o kapitał z innymi agregatorami i skarbcami, a jego zyski zależą od protokołów, z których korzysta, takich jak Curve DAO, Convex Finance, Aave czy Morpho. Znaczenie mają też decyzje zarządzania dotyczące opłat i nowych produktów.

Ryzyka związane z Yearn

Skarbiec jest tak bezpieczny jak najsłabszy protokół, z którego korzysta strategia. Błąd w kontrakcie Yearn albo w protokole zewnętrznym, utrata powiązania kursu stablecoina czy zła wycena wyroczni mogą oznaczać straty dla wpłacających. Starsze produkty Yearn bywały w przeszłości celem ataków, choć projekt kładzie duży nacisk na audyty i procedury awaryjne.

Zarządzanie skupia się w rękach posiadaczy dużych ilości YFI i dziewięciu członków portfela wielopodpisowego. Funkcja emisji tokena nadal istnieje, więc teoretycznie możliwa jest kolejna emisja po przegłosowaniu, jak w 2021 r. Dochodzi niepewność regulacyjna wokół produktów przynoszących zysk.

Yearn w liczbach

Cena Yearn wynosi 10 428 zł$2682, a zmiany to +6,56% w 24 h, +8,58% w 7 dni i +18,62% w 30 dni. Cena jest 30,5% poniżej maksimum z ostatnich 300 dni. Notowanie jest 17,6% powyżej średniej kroczącej z 200 dni (SMA 200). Zmienność z ostatnich 30 dni (58,7% rocznie) jest niższa niż mediana monet z portalu (91,2%). Pod względem wolumenu 24 h na OKX jest na 126. miejscu wśród 196 monet z portalu.

Yearn w skrócie

Oficjalne linki Yearn

• Strona projektu (otwiera się w nowej karcie)
• Repozytorium (GitHub) (otwiera się w nowej karcie)
• Dokumentacja i opis techniczny (otwiera się w nowej karcie)
• Eksplorator bloków (otwiera się w nowej karcie)

To zewnętrzne strony, nad którymi nie mamy kontroli. Sprawdź dokładnie adres, zanim podasz jakiekolwiek dane, i nigdy nie podawaj nikomu frazy odzyskiwania ani kluczy API.

Załóż konto na OKX (otwiera się w nowej karcie)

To link partnerski: możemy dostać prowizję, a Ty nie płacisz więcej. Szczegóły. Przed założeniem konta przeczytaj ostrzeżenie o ryzyku. Masz już konto OKX bez naszego kodu? Zobacz, jak je połączyć.