Raydium (RAY): kurs w PLN i USD

Prognoza Raydium: scenariusze oparte na zmienności

Nie przewidujemy ceny Raydium. Poniższe zakresy wynikają wyłącznie z tego, jak mocno cena wahała się w ostatnich 30 dniach (średnio ok. 11,98% dziennie). Mówią, jak szeroko cena zwykle się poruszała, a nie dokąd zmierza.

Model zakłada brak kierunku (zero trendu) i że przyszła zmienność będzie podobna do ostatnich 30 dni. Zakres ±1σ (sigma, odchylenie standardowe) obejmuje według teorii ok. 68% wyników, a ±2σ ok. 95%. Rynki kryptowalut mają „grubsze ogony”, więc skrajne ruchy zdarzają się częściej, niż model zakłada.

Sprawdzenie wstecz. Na historii z OKX (od 2021 r., 50 monet, próbki bez nakładania się) faktyczna zmiana ceny mieściła się w zakresie ±1σ w 68,3% przypadków przy horyzoncie 7 dni i w 67,3% przy 30 dniach. Teoretycznie powinno być ok. 68%. Dla Raydium osobno historia jest jeszcze zbyt krótka, żeby to rzetelnie policzyć. Cały test.

Dlaczego nie podajemy ceny na 2030 ani 2050?

Bo nikt nie potrafi jej wiarygodnie wyliczyć. Tabele prognoz na kilkadziesiąt lat to wynik założeń, nie wiedzy. Wolimy pokazać, co da się zmierzyć: jak bardzo cena się wahała i jak często ta miara się sprawdzała.

Czym jest Raydium?

Raydium to zestaw otwartych, niekustodialnych programów na blockchainie Solana, które obsługują wymiany tokenów, pule płynności, pozycje dostawców płynności i starty nowych tokenów. Protokół uruchomiono w lutym 2021 r. jako hybrydowego automatycznego animatora rynku (AMM, ang. automated market maker): pule mogły przekazywać część zleceń do arkusza zleceń Serum, później OpenBook, jeśli tam cena była lepsza. Ta integracja została z czasem wyłączona i dziś wszystkie wymiany przechodzą przez pule.

Według dokumentacji płynność Raydium trafia do wielu miejsc poza jego własną stroną: wbudowane wymiany w portfelach i agregatory, takie jak Jupiter, kierują przez jego pule znaczną część zleceń. Z pul korzystają też boty arbitrażowe i protokoły pożyczkowe przy likwidacjach. Integracja nie wymaga zgody zespołu, bo programy są dostępne dla każdego.

Na potrzeby dopuszczenia RAY do obrotu w Unii Europejskiej Fundacja Raydium opublikowała w lipcu 2026 r. białą księgę zgodną z rozporządzeniem MiCA (ang. Markets in Crypto-Assets). Interfejs aplikacji oferuje też handel kontraktami wieczystymi, ale ta część działa na infrastrukturze zewnętrznego dostawcy, a nie na programach Raydium.

Jak działa Raydium?

Protokół ma kilka generacji pul. AMM v4, pierwotny produkt z 2021 r., wycenia aktywa według wzoru stałego iloczynu x × y = k. Jego następca, CPMM z 2024 r., stosuje ten sam wzór, ale jest tańszy w utworzeniu, nie zależy od arkusza zleceń i obsługuje standard Token-2022. CLMM, uruchomiony w 2022 r., to płynność skoncentrowana na wzór Uniswap v3 (Uniswap): dostawca wybiera przedział cen, w którym jego kapitał pracuje, co poprawia kursy kosztem konieczności pilnowania przedziału.

LaunchLab służy do startów nowych tokenów. Token najpierw jest sprzedawany na krzywej wiązania (ang. bonding curve), a po osiągnięciu progu zgromadzona płynność automatycznie przechodzi do zwykłej puli CPMM. Programy farm rozdzielają nagrody między dostawców płynności, którzy zablokują swoje tokeny LP.

Każdy program ma adres pochodny (PDA, ang. program derived address), który jako jedyny może wypłacać środki ze skarbców puli i robi to tylko na polecenie programu. Stawki opłat CPMM i CLMM są przypisane do globalnych konfiguracji poziomów opłat, zarządzanych przez multisig protokołu. Nowe wersje wdraża się jako osobne programy, a starsze dalej działają.

Do czego służy RAY?

RAY nie jest potrzebny do wymiany, dostarczania płynności, tworzenia pul ani handlu kontraktami. Dokumentacja wskazuje trzy związki tokena z protokołem: część opłat handlowych idzie na jego odkup, można go stakować w aplikacji, by otrzymywać nagrody w RAY, oraz jest popularnym aktywem bazowym w pulach Raydium.

RAY służy też do nagród w programach farm, finansowanych z rezerwy na wydobycie płynności. Opłaty za utworzenie puli i opłaty sieciowe płaci się w SOL, a nie w RAY.

Tokenomia RAY

Maksymalna podaż wynosi 555 mln RAY, a uprawnienie do wybijania nowych tokenów jest wyłączone. Podział: 34% rezerwa na wydobycie płynności (188,7 mln), 30% partnerstwa i ekosystem, 20% zespół, 8% płynność, 6% społeczność i inwestorzy początkowi, 2% doradcy. Pule zespołu i inwestorów początkowych, łącznie 25,9% podaży, były zablokowane przez pierwszy rok, potem odblokowywały się codziennie i harmonogram zakończył się 21 lutego 2024 r.

Bieżąca emisja z rezerwy wynosi według dokumentacji ok. 1,9 mln RAY rocznie i trafia do programów nagród. W pulach CLMM i CPMM opłata handlowa dzieli się na 84% dla dostawców płynności, 12% na odkup RAY i 4% dla skarbca, a w AMM v4 na 88% i 12%. Odkupione RAY trafiają na publiczny adres protokołu, więc przepływ da się sprawdzić w łańcuchu.

Co wpływa na kurs Raydium?

Ponieważ odkup jest stałym odsetkiem opłat, jego skala zależy wprost od obrotu w pulach Raydium, a ten od aktywności na Solanie, w tym od handlu nowymi tokenami startującymi przez LaunchLab. Po zakończeniu odblokowań zespołu i inwestorów nowa podaż pochodzi głównie z rocznej emisji z rezerwy.

Znaczenie ma udział Raydium w ruchu kierowanym przez agregatory i portfele, bo ten może przejść do konkurencyjnych giełd zdecentralizowanych na Solanie z podobnymi pulami. Liczy się też to, czy odkupione RAY pozostaną w rezerwie protokołu, czy zostaną kiedyś wykorzystane, oraz tempo, w jakim emisja z rezerwy na wydobycie płynności trafia do programów nagród.

Ryzyka związane z Raydium

Historia protokołu obejmuje incydent z grudnia 2022 r., gdy przejęto klucz uprawnień puli AMM v4 i opróżniono kilka pul. Po nim role administracyjne przeniesiono do multisiga. Parametry opłat i konfiguracje poziomów nadal zmienia multisig, a programy mają klucze aktualizacji, więc użytkownicy polegają na ich właściwym zabezpieczeniu.

Pule z płynnością skoncentrowaną wymagają aktywnego zarządzania, a dostawcy płynności ponoszą stratę nietrwałą (ang. impermanent loss). Łatwość tworzenia pul i startów przez LaunchLab sprzyja też pojawianiu się tokenów oszukańczych, przed którymi ostrzega sama dokumentacja, zalecając weryfikację adresu tokena.

Raydium w liczbach

Cena Raydium wynosi 8,13 zł$2,09, a zmiany to +11,76% w 24 h, −4,82% w 7 dni i +156,69% w 30 dni. Do maksimum z ostatnich 300 dni brakuje 11,4%. Notowanie jest 152,7% powyżej średniej kroczącej z 200 dni (SMA 200). Zmienność z ostatnich 30 dni (228,9% rocznie) jest wyższa niż mediana monet z portalu (91,2%). Pod względem wolumenu 24 h na OKX jest na 48. miejscu wśród 196 monet z portalu.

Raydium w skrócie

Oficjalne linki Raydium

• Strona projektu (otwiera się w nowej karcie)
• Repozytorium (GitHub) (otwiera się w nowej karcie)
• Dokumentacja i opis techniczny (otwiera się w nowej karcie)

To zewnętrzne strony, nad którymi nie mamy kontroli. Sprawdź dokładnie adres, zanim podasz jakiekolwiek dane, i nigdy nie podawaj nikomu frazy odzyskiwania ani kluczy API.

Załóż konto na OKX (otwiera się w nowej karcie)

To link partnerski: możemy dostać prowizję, a Ty nie płacisz więcej. Szczegóły. Przed założeniem konta przeczytaj ostrzeżenie o ryzyku. Masz już konto OKX bez naszego kodu? Zobacz, jak je połączyć.