Hyperliquid (HYPE): kurs w PLN i USD

Prognoza Hyperliquid: scenariusze oparte na zmienności

Nie przewidujemy ceny Hyperliquid. Poniższe zakresy wynikają wyłącznie z tego, jak mocno cena wahała się w ostatnich 30 dniach (średnio ok. 3,07% dziennie). Mówią, jak szeroko cena zwykle się poruszała, a nie dokąd zmierza.

Model zakłada brak kierunku (zero trendu) i że przyszła zmienność będzie podobna do ostatnich 30 dni. Zakres ±1σ (sigma, odchylenie standardowe) obejmuje według teorii ok. 68% wyników, a ±2σ ok. 95%. Rynki kryptowalut mają „grubsze ogony”, więc skrajne ruchy zdarzają się częściej, niż model zakłada.

Sprawdzenie wstecz. Na historii z OKX (od 2021 r., 50 monet, próbki bez nakładania się) faktyczna zmiana ceny mieściła się w zakresie ±1σ w 68,3% przypadków przy horyzoncie 7 dni i w 67,3% przy 30 dniach. Teoretycznie powinno być ok. 68%. Dla Hyperliquid osobno: 81,4% (7 dni, 43 obserwacji) i 70,0% (30 dni, 10 obserwacji). Cały test.

Dlaczego nie podajemy ceny na 2030 ani 2050?

Bo nikt nie potrafi jej wiarygodnie wyliczyć. Tabele prognoz na kilkadziesiąt lat to wynik założeń, nie wiedzy. Wolimy pokazać, co da się zmierzyć: jak bardzo cena się wahała i jak często ta miara się sprawdzała.

Czym jest Hyperliquid?

Hyperliquid to samodzielna sieć warstwy pierwszej (ang. layer 1, L1), zbudowana od zera pod handel instrumentami finansowymi w całości na łańcuchu. Projekt nie działa jako aplikacja na cudzym blockchainie: ma własny mechanizm konsensusu o nazwie HyperBFT, inspirowany protokołem HotStuff, oraz własny silnik księgi zleceń. Najbardziej znany jest z kontraktów perpetualnych (ang. perpetual futures, kontrakty terminowe bez daty wygaśnięcia), ale obsługuje także rynek spot oraz warstwę smart kontraktów zgodną z Ethereum.

Natywnym tokenem sieci jest HYPE. Trafił do obiegu 29 listopada 2024 roku w ramach wydarzenia zwanego genezą, w którym znaczną część podaży rozdano użytkownikom protokołu. Autorzy podkreślali wtedy, że nie przewidziano alokacji dla prywatnych inwestorów ani dla animatorów rynku. Dokumentacja opisuje cel projektu jako w pełni onchainowy, otwarty system finansowy, a o kierunku rozwoju protokołu decydują propozycje HIP (ang. Hyperliquid Improvement Proposals).

Najważniejsza różnica wobec większości zdecentralizowanych giełd polega na tym, że księga zleceń nie jest nakładką na łańcuch, tylko jego częścią. Zlecenia, ich anulowanie i wykonanie przechodzą przez ten sam konsensus co zwykłe transfery, więc każdy uczestnik widzi je tak samo.

Jak działa Hyperliquid?

Architektura składa się z dwóch elementów działających na jednym konsensusie. HyperCore to silnik finansowy: w całości onchainowe księgi zleceń dla kontraktów perpetualnych i rynku spot, z finalnością po jednym bloku i pełną przejrzystością operacji. HyperEVM to warstwa smart kontraktów zgodna z maszyną wirtualną Ethereum (ang. EVM, Ethereum Virtual Machine, patrz Ethereum), zabezpieczona tym samym konsensusem HyperBFT. Kontrakty z HyperEVM mogą odczytywać ceny bezpośrednio z ksiąg HyperCore, więc aplikacje pożyczkowe czy skarbce nie potrzebują osobnej wyroczni cenowej dla rynków, które już tam istnieją.

Rozszerzenia protokołu opisują propozycje HIP. HIP-1 definiuje standard natywnych tokenów o ograniczonej podaży, z własną księgą zleceń dla każdej pary; koszt wdrożenia tokenu ustala aukcja holenderska, w której cena maleje z czasem. HIP-2, czyli Hyperliquidity, to w pełni zdecentralizowana strategia animowania rynku, wbudowana w logikę przechodzenia między blokami. HIP-3 pozwala zewnętrznym budowniczym uruchamiać własne rynki perpetualne z niezależnym zarządzaniem marżą. HIP-4 wprowadza rynki wyników (ang. outcome markets): w pełni zabezpieczone kontrakty rozliczane w ustalonym przedziale, bez dźwigni i likwidacji; dokumentacja opisuje ich wdrażanie etapami.

Aplikacje zewnętrzne mogą dopisywać własną opłatę do zleceń swoich użytkowników dzięki kodom budowniczych (ang. builder codes), z protokołowym limitem 0,1 proc. na kontraktach perpetualnych i 1 proc. na rynku spot. Płynność wspiera także HLP (ang. Hyperliquidity Provider), skarbiec protokołowy należący do społeczności.

Do czego służy HYPE?

HYPE pełni w sieci kilka funkcji naraz. Jest tokenem opłat na HyperEVM, więc za transakcje w tej warstwie płaci się właśnie nim. Służy do stakingu i delegowania walidatorom, a wielkość zablokowanej puli decyduje o rabacie na opłatach handlowych: dokumentacja opisuje sześć poziomów, od 5 proc. zniżki przy symbolicznym stakingu do 40 proc. przy największym.

Token jest też zabezpieczeniem w ekosystemie budowniczych: podmiot, który chce uruchomić rynek perpetualny w ramach HIP-3, musi zablokować określoną stawkę w HYPE, a walidatorzy mogą ją w razie nadużyć obciąć głosowaniem. Z kolei wdrożenie własnego tokenu w standardzie HIP-1 wycenia aukcja, w której płaci się w HYPE.

Ekosystem, według opisu organizacji na GitHubie, obejmuje pożyczki, rynki aktywów ze świata tradycyjnego (ang. RWA, real world assets) i aplikacje zbudowane na HyperEVM.

Tokenomia HYPE

Podaż całkowita w momencie genezy wynosiła 1 mld HYPE. Według ogłoszenia Hyper Foundation 31 proc. trafiło do użytkowników jako w pełni odblokowany airdrop, 38,8 proc. zarezerwowano na przyszłe emisje i nagrody dla społeczności, 23,8 proc. na wkłady obecnych i przyszłych współtwórców (z rocznym okresem blokady), a 6 proc. otrzymała fundacja.

Nagrody stakingowe pochodzą z rezerwy przyszłych emisji. Wzór jest inspirowany Ethereum: stopa nagrody maleje proporcjonalnie do pierwiastka z całkowitej puli zablokowanej w stakingu. Wypłata z puli stakingowej na saldo spot przechodzi przez siedmiodniową kolejkę, a walidator musi zadeklarować własny depozyt 10 tys. HYPE, zablokowany na rok.

Mechanizmem ograniczającym podaż jest Assistance Fund. Zgodnie z dokumentacją zamienia on opłaty handlowe na HYPE w sposób w pełni zautomatyzowany, w ramach wykonania łańcucha, a zgromadzone tokeny są spalane, czyli usuwane z podaży krążącej i całkowitej. Opłaty trafiają do społeczności: do HLP, Assistance Fund i deployerów rynków.

Co wpływa na kurs Hyperliquid?

Kluczowa jest aktywność handlowa na HyperCore, bo od niej zależy strumień opłat, a przez Assistance Fund także tempo odkupów i spalania. Spadek obrotów oznacza mniejsze odkupy, wzrost obrotów działa odwrotnie.

Znaczenie ma harmonogram uwalniania tokenów współtwórców po okresie blokady oraz to, jak duża część podaży jest zamrożona w stakingu. Wpływ mają także decyzje walidatorów dotyczące parametrów sieci, rozwój rynków HIP-3 i aplikacji na HyperEVM, a także konkurencja innych platform perpetualnych, takich jak dYdX czy rynki działające na łańcuchach ogólnego przeznaczenia. Do tego dochodzi cykl rynku krypto: obroty na kontraktach z dźwignią rosną w okresach zwiększonej zmienności i kurczą się w spokojniejszych.

Ryzyka związane z Hyperliquid

Przychody protokołu pochodzą głównie z handlu z dźwignią, więc wartość opłat i odkupów jest silnie cykliczna. Skarbiec HLP przejmuje pozycje likwidowanych użytkowników i może ponosić straty w gwałtownych ruchach rynku. Dokumentacja zaznacza, że w sieci nie ma obecnie automatycznego obcinania stawek (ang. slashing); walidatorów ocenia się głosowaniem na jakość pracy.

W rynkach HIP-3 odpowiedzialność za definicję rynku i wyrocznie cenowe spoczywa na deployerze, więc jakość takich rynków bywa różna, zwłaszcza przy niskiej płynności. Dochodzi też ryzyko techniczne własnego konsensusu i kodu węzła oraz ryzyko koncentracji stawek u niewielkiej grupy walidatorów.

Hyperliquid w liczbach

Cena Hyperliquid wynosi 347,29 zł$89,32, a zmiany to +0,41% w 24 h, −2,28% w 7 dni i +5,46% w 30 dni. Do maksimum z ostatnich 300 dni brakuje 8,9%. Notowanie jest 47,2% powyżej średniej kroczącej z 200 dni (SMA 200). Zmienność z ostatnich 30 dni (58,7% rocznie) jest niższa niż mediana monet z portalu (91,2%). Pod względem wolumenu 24 h na OKX jest na 9. miejscu wśród 196 monet z portalu.

Hyperliquid w skrócie

Oficjalne linki Hyperliquid

• Strona projektu (otwiera się w nowej karcie)
• Repozytorium (GitHub) (otwiera się w nowej karcie)

To zewnętrzne strony, nad którymi nie mamy kontroli. Sprawdź dokładnie adres, zanim podasz jakiekolwiek dane, i nigdy nie podawaj nikomu frazy odzyskiwania ani kluczy API.

Załóż konto na OKX (otwiera się w nowej karcie)

To link partnerski: możemy dostać prowizję, a Ty nie płacisz więcej. Szczegóły. Przed założeniem konta przeczytaj ostrzeżenie o ryzyku. Masz już konto OKX bez naszego kodu? Zobacz, jak je połączyć.